2026年5月27日，北京——全球投资专业人士机构特许金融分析师协会（CFA协会）公布2027年CFA®课程大纲，引入全新学习单元，以优化学习功能、强化实践技能单元（Practical Skills Modules, PSMs）的内容。
本次更新主要集中于CFA一级考试内容中的定量方法（Quantitative Methods）与股票投资（Equity Investments）范畴，两者合共约占考试总分的25%。新课程将适用于2027年2月及以后参加考试的考生。
CFA协会教育与考试认证部门董事总经理、CFA持证人Chris Wiese表示：“CFA课程不仅帮助考生建立扎实的技术专长，也培养他们应对现实投资决策所需的专业判断能力。课程内容持续吸纳雇主和业界从业者的反馈，将学习与实际应用紧密结合，同时坚持对职业道德的高度重视。获得CFA持证人资格标志着对专业卓越的承诺，以及对行业信任根基的坚守。”
在定量方法方面，课程扩展了估值测算、模拟分析与投资组合优化的覆盖范围。新增的学习单元引入了金融数据科学、人工智能及大语言模型相关知识。新增的互动工具“公式探索器（Equation Explorers）”可辅助考生理解核心概念，例如货币的时间价值、隐含回报率和现金流关系等，帮助考生掌握定量理论知识基础，为高阶分析打好基础。
股票投资的更新强调实践应用，重点培养建模、估值以及传达投资观点的能力，同时更直接地将公司战略与投资决策结合。新增内容包括股权成本估算、多因子方法，进一步提升考生准备就业，并为参与学生管理投资基金或CFA协会全球投资分析大赛的考生提供支援。
实践技能单元（Practical Skills Modules）的更新包括股票分析（Equity Analysis）、宏观投资洞察（Macro Insights for Investing），以及CFA一级和二级考试中的Python实践技能提升。另外，CFA三级考试的尽职调查（Due Diligence）实践技能更新将于今年内推出。
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